Schneider Electric lève 6 milliards pour PTC : dilution et dette

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Schneider Electric a placé 25 millions d’actions nouvelles au prix de 240 euros, levant ainsi environ 6 milliards d’euros. Cette opération avec suppression du droit préférentiel de souscription finance en partie l’acquisition de PTC Inc., prévue d’ici au troisième trimestre 2027.

Le règlement-livraison de l’augmentation de capital interviendra le 22 octobre 2026, après la placement réussi de 25 millions d’actions ordinaires nouvelles par Schneider Electric. L’équipementier électrique a indiqué mardi avoir bouclé cette émission destinée à financer en partie son acquisition de PTC Inc., selon ABC Bourse. Le produit brut s’élève à 6 milliards d’euros avant déduction des commissions et des frais, précise la presse spécialisée.

6 milliardsd’euros levés lors de l’augmentation de capital240 eurosprix de souscription par action nouvelle25 millionsd’actions ordinaires nouvelles placées3,6%de recul de l’action Schneider Electric après l’annonce

Les Actions Nouvelles ont été émises dans le cadre d’une augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, au prix de souscription de 240 euros par Action Nouvelle, confirme Les Echos Comfi. Cette suppression du droit préférentiel signifie une dilution immédiate pour les actionnaires existants qui n’ont pas participé au placement privé. Le marché a réagi vivement : l’action Schneider Electric refluait de 3,6%, à 243,55 euros, vers 9h30, note ABC Bourse, tandis que boursier.com observait un recul de 3,4% à 244 euros.

Le produit net de l’Augmentation de Capital sera utilisé pour financer en partie le projet d’acquisition de PTC Inc., en complément des émissions de dette à venir et d’éventuels tirages sur les crédits relais, écrit Les Echos Comfi dans son communiqué officiel. La finalisation de l’Acquisition est prévue d’ici au troisième trimestre 2027, sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires requises et de la réalisation des autres conditions suspensives, ajoute le document réglementaire.

La trésorerie au 31 décembre 2025 s’établit à 4,63 milliards d’euros, en baisse de 32,7 % par rapport aux 6,89 milliards d’euros au 31 décembre 2024, selon le rapport annuel déposé au format ESEF au registre européen. Cette contraction de la liquidité s’explique par les besoins de financement antérieurs et justifie en partie le recours à une levée de fonds massive. Parallèlement, la dette à long terme inscrite au bilan s’élève à 15,02 milliards d’euros, soit un rapport de 0,61 fois entre la dette et les fonds propres.

Les capitaux propres au 31 décembre 2025 s’établissent à 24,45 milliards d’euros, en baisse de 21,8 % par rapport aux 31,28 milliards d’euros de l’exercice précédent, clos le 31 décembre 2024, détaille le registre européen des rapports ESEF. Cette érosion des fonds propres rend l’opération de capital plus sensible pour la structure financière de l’entreprise. Le résultat net de l’exercice clos le 31 décembre 2025 s’établit à 4,35 milliards d’euros, en baisse de 2,0 % par rapport aux 4,44 milliards d’euros de l’exercice précédent.

Le chiffre d’affaires de l’exercice clos le 31 décembre 2025 s’établit à 40,15 milliards d’euros, en hausse de 5,2 % par rapport aux 38,15 milliards d’euros de l’exercice précédent, clos le 31 décembre 2024, indique le rapport annuel déposé au format ESEF au registre européen. Le résultat opérationnel de l’exercice clos le 31 décembre 2025 s’établit à 6,70 milliards d’euros, en hausse de 3,9 % par rapport aux 6,45 milliards d’euros de l’exercice précédent, clos le 31 décembre 2024. Les flux de trésorerie d’exploitation de l’exercice clos le 31 décembre 2025 s’établit à 6,13 milliards d’euros, en hausse de 9,9 % par rapport aux 5,58 milliards d’euros de l’exercice précédent, clos le 31 décembre 2024.

La marge opérationnelle de l’exercice clos le 31 décembre 2025 s’établit à 16,7 %, contre 16,9 % sur l’exercice précédent, soit 0,2 point de moins qu’un an plus tôt, précise le registre européen des rapports ESEF. Cette légère compression de la marge contraste avec la croissance du chiffre d’affaires, soulignant les pressions sur les coûts ou les investissements nécessaires. La dette à long terme au 31 décembre 2025 s’établit à 15,02 milliards d’euros, en hausse de 37,7 % par rapport aux 10,91 milliards d’euros au 31 décembre 2024.

Les chiffres publiés

• Schneider Electric a lancé une augmentation de capital d’environ 6 milliards d’euros
• L’opération vise à financer en partie l’acquisition de PTC Inc.
• Le prix de souscription est fixé à 240 euros par action nouvelle
• 25 millions d’actions ordinaires nouvelles ont été placées
• Le droit préférentiel de souscription des actionnaires a été supprimé
• Le règlement-livraison devrait intervenir le 22 octobre 2026
• La finalisation de l’acquisition de PTC est prévue d’ici au troisième trimestre 2027
• L’action a reculé de 3,6% à 243,55 euros après l’annonce

Ce que le marché ne sait pas encore

• Aucun risque spécifique n’est documenté dans les pièces disponibles

Avertissement

Cet article est une information journalistique. Il ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation d’achat ou de vente, ni une analyse financière au sens de la réglementation. Les chiffres cités sont datés et proviennent des sources nommées dans le texte ; un cours de Bourse varie en permanence et celui indiqué ici se rapporte à la séance mentionnée.